2026年“国补”将继续，客车行业再迎哪些利好?

　　2025年12月10日至11日，中央经济工作会议在北京举行。此次会议部署2026年经济工作，其中在部署明年“坚持内需主导，建设强大国内市场”时称，要优化“两新”政策实施。

　　所谓“两新”政策，是指大规模设备更新和消费品以旧换新政策。其中与老百姓利益直接相关的消费品以旧换新政策又备受关注，被称为“国补”。 此次会议明确2026年优化“两新”政策实施，意味着即将到来的2026年会继续实施国补政策，但具体政策会有所优化。

　　笔者认为，2026年“国补” 这一政策延续性对客车行业的发展来讲无疑是非常利好。

　　主要是因为我国的客车市场一定程度上被称为“政策市场”，主要源于其市场运行、需求波动和产品演进对国家政策具有高度的依赖特性。

　　具体来讲：

　　一是客车行业规模相对较小，在整个汽车市场中占比有限，导致其对宏观经济的影响力较弱，难以通过纯粹的市场竞争获得足够话语权。‌

　　例如2025年前11月，根据中汽协数据，我国汽车整体销量为3113万辆，而2025年前11月我国客车只有51万辆的销量，客车在我国整体汽车行业的占比只有1.6%，这种较小的体量使其发展易受政策倾斜或忽视的影响，企业往往需依赖政策引导来获取资源与机会。

　　二是客车行业与我国“民生”关联度较高。

　　作为公共交通工具，承担着社会公益职能，如公交优先、农村客运、校车服务等，这些领域直接关联民生，必然受到国家法规和补贴政策的规范与扶持。国家政策法规的出台，均对客车技术方向和产品升级起到关键引导作用。‌同时，城乡一体化、节能减排等宏观政策通过扩大客运需求，间接拉动客车市场扩张。‌

　　三是国家政策对客车市场的影响体现在多个具体领域。

　　目前国家政策的制定与修改，对我国客车行业的影响是多领域的。比如说新能源补贴政策是典型案例，它在短期内快速刺激新能源客车销量增长，但过度依赖补贴也导致企业出现投机行为，一旦补贴退坡或目录调整，市场可能面临剧烈震荡。‌此外，排放标准升级、油价补贴、消费税调整等政策，均直接或间接影响客车企业的生产决策、产品迭代和区域市场布局。

　　四是历年的数据表明，客车市场增速与政策周期高度同步。

　　例如，1999年至2002年及2003年至2008年两次销量平台跃升，均与公交优先政策、营运客车等级评定政策等直接相关。又比如，前几年随着新能源客车补贴政策的退坡，导致我国新能源客车市场规模呈现逐年缩减的态势。而从2024年下半年开始，国家出台了老旧新能源公交淘汰更新补贴政策后，我国新能源客车立马开始呈现恢复性增长态势。

　　特别是2025年以来，随着新能源公交客车以旧换补贴新政策的加码，更是导致了当前我国新能源客车市场呈现了持续增长的发展态势。

　　根据中国客车统计信息网数据，2025年前11月我国新能源客车累计销售52470辆(含6米以上)，同比大增近34%。且前11个月中有10个月同比都是增长的(只有4月份唯一下降)，增长成为今年我国新能源客车市场的“主旋律”。这种增长的主旋律主要是由国家2025年的“国补”政策支持推动的。

　　当然政策驱动也会带来一定的行业风险。由于客车企业需频繁应对法规变化，如安全标准、环保要求等，若准备不足，可能陷入被动甚至困境。‌同时，政策红利分配不均可能加剧市场竞争失序，例如新能源补贴曾引发部分企业追逐目录而非技术积累。不过相对政策驱动客车行业发展来讲，这种风险仍是可控的。‌

　　总之，中央已经定调，“国补”政策来年将持续，对高度依赖国家政策发展的2026年客车行业来说，无疑将更加利好。

　　其次，笔者认为，2026年国补政策的持续优化，对客车行业发展利好主要体现在以下几个领域：

　　一是将继续利好‌城市交车领域‌。

　　2025年现有政策明确支持城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池。例如，2025年更新新能源城市公交车每辆车平均补贴8万元，更换动力电池每辆车补贴4.2万元。‌这类政策虽基于2024年细则，但作为阶段性政策，其延续性与中央定调一致，2026年“国补”政策可能结合客流变化和环保目标进行优化，将继续持续2026年我国城市公交客车发展。‌

　　二是利好‌道客运车辆‌，特别是农村客车领域。

　　目前国内部分地区已出台专项补贴，如四川省对车龄8年及以上的农村道路客运车辆报废更新给予补贴，中大型农村客车最高6万元。‌这类地方政策通常与中央环保和安全目标挂钩，2026年有望在更大范围内推广或升级。换言之，近年来国家及各地持续支持我国农村客运车辆的发展补贴政策在2026年不仅不会改变，还有可能加大支持力度，对2026年我国农村客车的进一步发展利好。

　　笔者基于这种判断的另一个重要依据是在不久前的2025年11月25日，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局等6部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》的通知(下简称《通知》)。《通知》中明确指出，2026年国家将持续加大力度，支持各地开拓农村市场，这当然也包括农村客车市场。因此在中央已经定调2026年国补将持续的大背景下，2026年我国农村客车将迎来新的发展机遇。

　　三是对‌大中型公路客车领域可能利好。

　　针对国四及以上排放标准的大型客车淘汰更新，2026年政策可能提高补贴标准或扩大范围。

　　例如，近期有行业专家分析指出，2026年或进一步放宽条件，纳入更多老旧客车类型，并优化新能源车补贴。基于此，笔者认为，2026年国家有可能将部分特定领域、低环保排放的老旧大中型公路客车纳入到以旧换新补贴政策中。

　　换言之，对于特定领域的老旧大中型燃油类公路客车淘汰更新为新能源客车，2026年国家有可能将给予一定的政策补贴，这对提高当前电动化率较低的大中型公路客车发展利好。

　　综上分析，中央定调2026年“国补”将继续，我国客车行业将迎来诸多利好，但愿行业能提前做好准备。‌